移动平均线详解：计算方式与交易应用
移动平均线并没什么特别花哨或奇妙之处。它的名称听起来普通，因此无法被包装成某种神秘工具。但事实上，它或许是技术分析工具中最实用的一种，也是众多指标的基础。如果您想从图表中识别规律，移动平均线可以通过消除被称为“噪音”的异常高点和低点并寻找中心点来帮助您实现目标。在平滑了异常高点和低点之后，您可以更直观地看清价格走向，从而解放双眼。移动平均线大致展示了当前的价格走向，但通常带有一定的滞后性。
计算方法
移动平均线是一系列价格（通常为收盘价）的平均值；您可以在此基础上加入新的时段数据，同时剔除首个时段的数据，以保持时段数据的连续性。例如，您拥有10个时段的价格数据，将它们相加后再除以10。进入下一时段后，去掉第一个数据点，加入今日的新数据，再除以10。通过不断添加和删除时段，平均值便发生了“移动”。
这样就形成了一条移动平均线。每一个数据点都有对应的权重。您可以为近期数据赋予更高的权重，让移动平均线更贴近当前价格，从而更好反映最新情况。实现方式有两种：指数移动平均线和加权移动平均线。严格来说，这两者都属于“加权”类型。前者采用指数式加权，而单纯的“加权”则是对每个数据点进行逐步递增的权重分配。所有主流交易平台都提供这些移动平均线类型，因此您无需掌握手工计算过程，尽管使用Excel或类似工具也可以轻松完成。
加权移动平均线
例如，假设您有3个数据点，为今日价格赋权3，昨日价格赋权2，首日价格赋权1。那么今日价格的权重是三天前价格的3倍。在下表的示例中，USD/JPY的加权移动平均线为¥100.63，略高于简单移动平均线，但它更准确地反映了第2天到今天之间较为明显的价格变化。
小提示：操作时务必记得将加权系数正确加总。人们往往容易忽略，乘以系数后基数本身不变，但添加到价格序列中时，序列会推高一位。这看似微不足道，但如果您将加权总和除以5而不是6，后面的计算结果可能会让您感到困扰。
第3日
第2日
第1日（今天）
价格
100.40
100.50
100.80
系数
1
2
3
6
权重
1 × 100.40
2 × 100.50
3 × 100.80
100.40 +
201.00 +
302.40 =
603.80 / 6 = 100.63
简单移动平均线
100.57
指数移动平均线
指数移动平均线的计算方法并不采用固定数值的权重，而是通过“平滑常数”进行计算，而且针对不同天数，其平滑常数是特定的。其计算公式为
其中，N代表时段数。
举例说明：
10日EMA（指数移动平均线） = 2 / (10 + 1) = 18.8%
20日EMA = 9.52%
50日EMA = 3.92%
这些百分比应用于最后添加到价格序列的数据点，因此50日指数移动平均线最后数据点的权重为3.92%，而10日指数移动平均线的相应权重则高得多，达到18.8%。指数移动平均线赋予近期数据最大的权重，并且一直是外汇图表中最常用的移动平均线方法。
以下是三种移动平均线的对比。最上方的红色线为简单移动平均线。中间的蓝色线是指数移动平均线。底部的紫色线是加权移动平均线。
移动平均线的三种类型：
——简单移动平均线 ——指数移动平均线 ——加权移动平均线最常用的时段数字为10时段、20时段、50时段和100时段。日线图通常会额外加入200日数据，因为这被视为一个重要的“长期”数值，并且当它接近当前价格时会发挥明显作用。有些分析师将100和200时段应用于所有图表，甚至包括小时图，尽管并没有确凿证据表明这些特定时段具有特殊价值。例如，花旗集团的技术分析团队有时会将200日移动平均线用于4小时图表。正如所有技术分析一样，如果有足够数量的交易者依据某一指标操作，那么该指标的重要性便会提升，也可以借助它来观察市场动态。
交叉信号
这是一种将价格与移动平均线的交叉作为交易信号的常用方法。例如，您在图表中设置10日移动平均线，并当价格上穿该平均线时考虑买入，当价格下穿该平均线时考虑卖出。这条基本规则在实践中较为有效。以下示例图显示了价格上穿移动平均线的情况，箭头标示为“买入”。在图表右侧，可以看到一个下行交叉点和向下的箭头——即卖出信号。如果您按此策略操作，在交叉点后的第一天开盘时买入，并在下行交叉点当日收盘时卖出，可获得147点的利润：
价格与移动平均线交叉点交易策略在02/10/14开盘价——1.3627买入。在03/20/14收盘价——1.3774卖出。差价：147点。
但您很快会发现这项交易规则存在一个明显问题——如圆圈所示，价格有时会与移动平均线出现一两天的短暂背离。在本例中，我们选择忽略一天的背离，但如果您严格遵循规则操作，可能会遭遇双重损失——一两天后被迫离场，随后又恢复原有头寸。在价格与移动平均线交叉交易中，双重损失并不罕见。一种解决思路是要求价格反转持续一天以上，或等待两至三天确认。您还可以为移动平均线增加缓冲设置，理想情况下可根据历史最佳点数进行增减，以尽量避免双重损失。请注意，由于趋势方向不同，虚假下行交叉点的最佳点数可能不同于虚假上行交叉点，而且该点数会随着货币波动性增强或减弱而发生变化。
专业建议：如果您打算在图表中应用移动平均线，请始终为10时段、20时段等使用统一的颜色。这样您能更快地通过直觉感知价格与这些关键移动平均线之间的相对位置。