外汇止损策略实用指南：从入门到进阶
当你开始一笔交易后，接下来该怎么做？应该采用哪种外汇止损策略？如果你对止损策略还不熟悉，也不用担心——这篇文章正是为你准备的。
今天，我们将一起了解多种外汇止损策略，帮助你在交易中更好地控制风险、提升获利潜力。在较高时间周期交易时，我最常用的一种策略能让你安心持仓，夜晚也能睡得更踏实。这里说的不是普通的保本止损方法，尽管它是由此演变而来的。
先说明一下，这篇文章比预期要长不少，但我可以保证，其中部分内容可能会让经验丰富的交易者也重新思考自己的做法。相信我，读完整篇文章后，你会觉得收获颇丰。
让我们开始吧！
先讲一些重要的前提……
本篇文章假定你已经熟悉针形烛线交易策略和内含烛线交易策略。如果对这两种方法还不熟悉，建议你先去学习一下，再回到本篇，这样会更容易理解，因为文中会以这两种策略作为案例。
最后，如果你还不清楚什么是止损单，建议先补充一下相关知识。
初始止损设置
初始止损的位置取决于所采用的交易策略，虽然个人偏好会有一定影响，但仍有一些常见的设置方式。
针形烛线交易策略
对于针形烛线策略，止损通常设置在针形烛线影线的上方或下方，无论是看涨还是看跌形态都适用。
如果价格触及止损位，说明针形烛线形态失效。因此，不必将触及止损视为坏事，这只是市场在告诉你，当前形态不够强劲。
内含烛线交易策略
对于内含烛线策略，止损可以设在两个位置：一是母烛线的高点上方或低点下方，二是内含烛线的高点上方或低点下方。
比较常见且更安全的选择是设在母烛线的高点上方或低点下方。和针形烛线类似，如果价格触及这个位置，说明内含烛线形态失效。
这种设置更安全，因为入场位与止损位之间有更大的缓冲空间，尤其对于波动较大的货币对来说，能让你有更多时间持有仓位。
另一种方式是将止损设在内含烛线的高点上方或低点下方。这样做的好处是风险回报率更佳，但缺点是可能刚止损离场，价格却又朝原预期方向运行。
这显然风险更高，因为入场位和止损位之间的缓冲较小。
选择哪种止损位置，取决于你的风险承受能力、风险回报比，以及你正在交易的货币对特点。前面提到的较安全位置（母烛线上下方）适合波动大的货币对。
了解了如何设定初始止损后，接下来看看当市场朝预期方向运行时，可以应用哪些止损策略。
“不干涉”止损策略
你能猜出这种策略不涉及什么吗？没错，就是手动干预！当然，最初设置止损还是要手动操作，但一旦设置完成，便不再干预。
有人称其为“设置后放置”策略，原则相同。在这种方法下，你设定止损，让市场自行运行，关键是要忍住调整止损的冲动。
这种策略有不少好处，但也有缺陷。我们先看看它的优点：
优点
降低过早离场的概率
减少情绪化交易的影响
操作简单
通过把止损设在较远的安全距离，不干涉方式能减少过早离场的风险。相信不少交易者都有过这种经历：过早移动止损后却被扫出场，只能眼睁睁看着价格朝原方向运行。
这种策略还能避免情绪化交易，因为止损设置后就不再去动它。一旦进场并设定止损，你只需等待市场自己发展。
这也很容易执行，因为只需设置一次止损，之后就不必再管。
不过，不干涉止损策略也有明显的缺点。下面我们来看看：
缺点
整个交易过程中风SAXO官网险始终处于最大状态
可能会诱发你将止损移近入场点
最明显的缺点是，这种策略让风险在交易全程中保持最大。换句话说，如果每笔交易冒100美元风险，那么从进场到离场这段时间里，都有可能亏损掉这100美元，无法再进一步保护资金。
此外，这种策略还可能让你产生移动止损的冲动。当然，市场中诱惑无处不在，能否保持止损不变也是考验交易者纪律的关键。
保本止损策略
如果不聊聊备受争议的保本止损策略，这篇文章就不算完整。首先我要说明，我很少把止损移到盈亏平衡点，为什么？因为市场并不知道你的入场位置，也丝毫不关心。既然如此，何必把止损移到某个随意设定的位置呢？
大多数使用保本止损的交易者会说，这样做是为了保护资金。表面上看可能确实如此，但据我的观察，更多时候是为了维护内心的安全感——知道不会亏损，心理上就会舒服很多。
在价格走势交易中，我们所有的决策都以价格走势水平为基准，对吗？我们参考这些水平，是因为它们对市场整体具有重要性，全球交易者都能看到，因此它们才有效。
当你使用盈亏平衡止损时，你是在向一个只有你知道的水平——你的入场点——移动。没人知道你的入场点，也没人在意。
不过，把止损移到盈亏平衡点也不是完全不可取。
优点
消除既定交易的风险
无需额外进行市场分析
执行容易
盈亏平衡止损能彻底消除某笔交易的风险，一旦设定，止损会保护你不会因价格回到原入场点而亏损。
此外，采用保本止损也免去市场分析，因为止损位就是你的初始入场点。
作为止损策略，保本止损操作最为简便。因为不需要分析市场，你总是清楚知道该在哪个位置设置止损。
但正如我在开头提到的，我并不是保本止损的拥护者，原因如下：
缺点
使用了任意的价位
限制了盈利空间
显得不够用心
如上所述，把止损移到盈亏平衡点是利用一个任意水平——你的入场点。这里不再重复解释，因为前面已讲得很清楚了。
盈亏平衡止损还会妨碍你获得更好盈利的机会。具体来说，这类止损会让交易没有足够的空间向有利方向运行。利用价格走势确认的意义在于让概率偏向你，但如果过早移动止损到盈亏平衡点，就破坏了这些有利因素。最后，这只是一种偷懒的行为，因为它不需要分析市场，容易导致交易者凭情绪操作。
让我进一步解释……
当交易者把止损移至盈亏平衡点时，是在向自己认为重要的水平移动，但市场并不这么认为。这意味着只有这名交易者认为此价位重要，而我们知道市场并不关心个人意见。因此，当交易者在此处止损时，很容易把亏损看成是个人失误。
反过来，如果依据价格走势水平来设置止损，使用的是市场认可的重要价位。换句话说，“如果市场触及我的止损位，说明我判断有误，就退出交易。”这样能减少个人情绪干扰，将决策重点放在客观的价格走势上。
那么，我们该如何在保护资金的同时，利用价格走势水平作为优势呢？
50%止损策略（我最喜欢的方法）
称之为50%止损策略其实有点不太准确。因为该策略确实可以将风险降低一半，但有时并不是正好50%。下面我来解释。
在深入之前，我要指出，与不干涉止损相比，这种策略可能会让你多几次止损出局。但它的优点在于，我们开始利用市场认可的价位来保护资金。
在针形烛线设定上使用50%止损策略
假设你在日线收盘时进入了一根看涨针形烛线（进场）。下一个交易日，市场收盘略微高于你的入场点。此时，不是将止损移到盈亏平衡点，而是利用前一交易日的低点来隐藏止损位。
看下方示意图：
一旦市场第二天收于你的入场点下方，我们可以利用交易日低点来设定止损。
这样能让我们将风险降低50%，同时仍采用前一交易日低点这一价格走势水平。实际上，如果市场跌破前一交易日低点，我就不再想继续这笔交易。
50%止损策略的优点：
将风险大约减少一半
基于价格走势水平
给交易留出空间
该策略的最大优点就是降低风险。如果你每笔交易冒100美元风险，一旦市场向预期方向运行，止损就可以移动，将风险减半至50美元，相当不错。
因为50%止损策略使用的是价格走势水平，触及止损的概率相对较低。因为我们是利用市场高低点来保护止损，这正好和盈亏平衡止损相反。
另外，50%策略给了市场足够的运行空间，不像保本止损那样束缚价格，而市场空间正是交易盈利所必需的。
50%止损策略的缺点有哪些？
仓位仍面临50%的风险
有可能过早离场
与保本止损不同，50%止损策略没有完全消除风险，仓位仍面临一半的风险。有些交易者能接受，但有些则不然。选择哪种止损方法，个人偏好占很大因素。
尽管50%止损策略提供一些缓冲，但还是有可能过早离场，特别是对于波动较大的货币对，比如日元交叉盘。
市场条件也很关键。比如，如果市场第二个交易日收在前一交易日低点附近（如上例），那么50%止损策略可能就不太合适。因为移仓后的止损位距离当前价格太近。这种情况下，保持初始止损可能是更明智的选择。
在内含烛线设定上使用50%止损策略
在我看来，与针形烛线交易相比，在内含烛线交易中采用50%止损策略风险更大。
对于内含烛线，50%止损的唯一使用情况是：初始止损设在母烛线的高点上方或低点下方。在下一个交易日收盘时，可以将止损移到内含烛线的高点上方或低点下方，当然前提是市场条件合适。
看下方示意图：
内含烛线收盘后，我们可以把止损从母烛线高点之上移动到内含烛线高点之上，这样止损距离就从100个基点缩减到50个基点。
请注意，图中的灰色线代表市场短期水平，这可能为移动止损提供额外确认。我们主要把这种短期水平的向下突破作为拉近止损位的理由之一。
现在总结一下。我们已经讨论了初始止损的设置方法，以及三种止损策略，它们可用于市场朝预期方向发展时的调整。
跟踪止损
当市场真正开始朝有利于你的方向运行时，我们该如何保护利润，同时给市场足够的空间？这时，跟踪止损就能派上用场。
在深入跟踪止损之前，需要说明的是，这种止损有两种基本实施方式。第一种是自动方式，通过设定特定的点数跟踪价格。多数交易平台都提供此功能。第二种是手动跟踪止损。
下面会讲解两种方式，但重点放在手动跟踪止损。因为类似保本止损，自动跟踪止损是基于任意点数，而非市场中的关键价位。
自动化跟踪止损
举个例子，假设你在1.37买入欧元/美元，设定50点的自动跟踪止损。市场迅速上涨至1.38，你的盈利达到100点。由于止损会按50点追踪，所以止损位设在1.375。那么，1.375对价格走势有何意义？说实话，没人知道……这就是问题所在。
与交易位置周围的价格走势相比，这种固定点数的跟踪止损水平缺乏意义。所以，更好的方式是以价格走势为基础进行手动跟踪。
手动跟踪止损
手动跟踪止损的基本原则与自动方式相似，区别在于我们利用价格走势水平来确定止损位置。
看下方示意图：
外汇止损策略：SAXO官网融会贯通
现在我们已经掌握了初始止损的设置，以及在交易中降低风险、锁定利润的方法，下面把这些技巧整合起来。
如果你已经学习过针形烛线的入场和出场策略，应该知道我喜欢在50%回撤位进入针形烛线交易。那么，如果在50%回撤入场后使用50%止损策略，再进一步采用低点下方的跟踪止损，效果会如何？
注意：这是我之前在实际交易中用过的一次操作，在美元/日元日线图上完成，下面逐步解释我的策略和执行过程。
当然，并非每笔交易都会像这样顺利，但效果已经足够好了，因为这类交易的盈利足以弥补那些不太完美的交易。
准备好一杯咖啡或茶，我们来具体看看……
我在50%回调（绿色线）进场做多日线针形烛线，初始止损距离35点。我的第一目标是150点，所以风险回报比约为4.3倍。如果你不熟悉风险回报比，可以先学习相关概念，其实很简单。
这次交易我冒险比例为2.5%，风险回报比为4.3倍，那么潜在收益为2.5% × 4.3 = 10.75%，还不止这些，因为随后止损继续跟踪。
第二天（标记为2的K线），我的多头仓位被止损保护住，价格未向下突破。当日收盘后，我把止损上移到当日低点下方，这样风险就减少了一半以上。
我为什么这么做？因为第二个交易日形成了内含烛线，市场在盘整蓄势。我认为，如果后市看涨，价格不应该跌破内含烛线的低点。因此，我把止损移到那里，既保护了利润，又留出空间。
第三个交易日收盘，价格大幅上涨，这正是我期待的向上确认信号。这种蜡烛图形态也反映了市场情绪。第三日强势收涨让我决定放弃固定盈利目标，转而采用每日低点下方的跟踪止损。
这样做当然有风险，但潜在回报可观，所以值得。
接下来的操作就很简单了。我每天把止损放在前一日低点下方，最终获利约230点。风险回报比达到6.5倍。那么总盈利是多少呢？
初始风险为2.5%，最终风险回报比6.5倍，所以总收益为2.5% × 6.5 = 16.25%。能在10天里用简单的跟踪止损获得这样的结果，已经很不错了。
需要明确的是，这不是在炫耀，而是想展示针形烛线策略、合理的风险回报比以及可靠止损策略相结合的威力。
最后……
这是锦上添花的部分。当你学会识别关键水平、确定价格走势策略、合理运用风险回报比之后，再配上合适的止损策略，就能让你的交易水平更上一层楼。
这并不复杂，没有复杂的指标或难懂的算法。我们每个人面对的信息都是相同的。所需的无非是时间、纪律和毅力，坚持度过困难时期。既然你能读完这篇长文，说明这些品质你早已具备。
希望这篇文章能帮助你更清楚地了解如何部署止损策略，或者优化你当前采用的方法。