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短线交易者和长线投资者所需的前提虽然有所不同，但都必须符合逻辑、能够提供确实有效的帮助。交易者和投资者应该在买入之前花费更多的功夫，而不是根据一个荒谬的理由投入大量资金。

1. 生存是第一位

这并不是陈词滥调，投机是一项具有风险的活动。投机并非输赢那样简单，首要的任务是在市场的起伏中生存下来，如果连生存都做不到，根本就没有谈及赢的资格。

即使有了良好的资金管理、正确的系统和方法为前提，还有一点非常重要，就是控制好自己。

生存的第一要求是所有的交易都需要有依据。坊间传闻、他人的提醒、天气不错、或者自己今天感觉良好之类的理由都不足以成为交易的依据。这个依据应该基于事实或者道理，才能成为行动的前提。

短线交易者和长线投资者所需的前提虽然有所不同，但都必须符合逻辑、能够提供确实有效的帮助。交易者和投资者应该在买入之前花费更多的功夫，而不是根据一个荒谬的理由投入大量资金。

不可否认，存在某些方法和理论能够预判市场的运动方向、方式和时间，但这些有效的方法并不多。市场上更多的方法和理论是无效的。在投入资金之前，建议大家先花费足够的时间来了解这些关键的内容。

即使有了良好的资金管理、正确的系统和方法为前提，还有一点非常重要，就是控制好自己。很多人以为只要有了一套好的交易方法，就能够在市场中获得成功，殊不知交易方法只是成功交易三要素人、技术、市场中的一个而已，交易真正的核心是人，技术方法只是工具。

2. 一切终究还是情绪的游戏

任何时候，只要涉及到了自己的资金，人们的情绪就容易变得紧张，神经系统可能被各种情绪所影响。这就使得在本来应该卖出的时刻，很多交易者还在买入；或是因为恐惧心理让他们远离了那些本可以成为良好交易的机会；也可能，是他们的仓位过重，让他们感到不安。这时候，决策的制定就容易被情绪驱动，理性和逻辑的作用减弱。

3. 警惕过度贪婪

如果认为自己是一个短线投机者，这意味着一个简单的事实：应该比一般人更能管理恐惧。动力是追求盈利，但过度的贪婪却可能带来负面影响。

投机者容易受贪婪驱使，这使得贪婪成为他们最为致命的弱点之一。贪婪会让人抱有不切实际的希望，驱使继续持有已经亏损的头寸。而希望有时会成为交易者最需要警惕的情绪，它可能让人陷入不切实际的美梦中，而忽略了现实状况。贪婪最明显的表现之一，就是在下跌行情中不断试图抄底，希望以最低价格买入获取利润，但结果往往是买在下跌途中。即便偶尔抄底成功，也可能因为之前的亏损而变得过度自信，从而在下次下跌时重复同样的行为。

投机的世界是残酷的，巨大的亏损可能对个人生活产生严重影响。交易者需要严肃对待这些问题，以警示自己不可被贪婪蒙蔽双眼，从而更好地进行自我控制。每个人应对贪婪的方式不同，但关键是要能够在市场中保持理性。

4. 恐惧与风险应对

恐惧会让人想要逃避，让人停止本应该去做的事情。恐惧可能让你过早退出盈利的交易，或者让你面对亏损中的头寸犹豫不决。恐惧常常让人做出本不该做的事情，却不敢去做那些应做的事情。

在恐惧的影响下，人们可能无法做出正常的反应。投机者有时就像是被灯光照射的小鹿一样，看到危险迎面而来，却无法做出应有的反应。

更糟糕的是，他们还可能错失盈利的机会。因为越是可能成为大的盈利机会，持有头寸的过程越是让人紧张。很多投资者都是被自己的恐惧所吓退。

5. 良好的资金管理才能创造财富

拉里-威廉姆斯最为人所称道的是他获得罗宾斯杯期货交易冠军赛总冠军时的交易成绩。罗宾斯杯期货交易冠军赛是一项真实资金交易的期货比赛，为期12个月，初始资金为1万美元。拉里-威廉姆斯在短短12个月中，取得了超过100倍的收益，比赛结束时资金超过了110万美元。

多年来人们不断向拉里询问成功的心得，拉里也乐于分享。他表示自己的成功并非依靠伟大的交易能力，而是依托于充分计划和较为积极的资金管理方式。他对头寸的买卖以及资金情况进行了有效的管理和控制。

十年后，拉里16岁的女儿也参加了这项比赛，期末收益和本金达到11万美元，也成功夺冠（这是罗宾斯期货交易冠军赛20年来的第二好成绩，仅次于拉里本人的纪录）。拉里称她女儿没有任何交易秘密、神奇的图表、线或者公式，仅仅采用了出色的资金管理规划的交易系统。

6. 大资金并非用于下大注

拉里提到过一类交易者，包括杰西-利佛莫尔、John Warne Gates、维克多-尼德霍夫、弗兰克-乔等都属于这一类。他们都有过辉煌，但最终都败在了大资金以及大赌注上。

聪明的运用资金，永远不要压过大的赌注。因为孤注一掷导致的损失可能让交易者难以在市场中继续，记住拉里说过的第一条：生存是第一位。

就像俄罗斯轮盘赌一样，也许你认为你赢过很多次，还没有输过。但长期以此下注，最终的结果只有一个。在市场中也是一样，长期下大赌注只会导致最终的失败。一味地猛冲猛打注定是输家的游戏，这样的方式就注定了交易者的失败。拉里称自己从来不会投入过多资金，每次只投入账户里的小部分资金，这是控制损失的有效办法。

7. 从亏损预期出发

拉里认为作为一名交易者，他的最大财富和信念是他总是从亏损预期出发。而大多数人总是预期下一次交易会盈利，可惜事实常常相反。有人甚至会参与某种活动或专门的培训来帮助保持乐观，他们还会参加课程来告诉自己未来是光明的，他们深信他们的下一次交易会成功。

拉里则完全相反，他总是先从坏的预期考虑。他曾对采访者提出这样一些问题：你觉得谁会在市场里采取正确的行动，谁会在市场中做出非理性的决定？拉里评价说盲目的乐观在市场中是行不通的，这样的人无法正确及时地采取行动。而他的出发点总是能够让他采取各种措施进行自我保护。

8. 财富来自于专注

拉里认为一个穿梭于所有交易市场的人很难成为成功的交易者，原因在于交易者需要专注于市场，留意许多细节的变化。交易中的分心可能带来额外的成本。注意力分散可能使你错过重要的交易机会，或者导致较大的损失。

专注，在拉里看来，不仅仅意味着集中于当前的任务，更意味着交易视野应该集中在一个或两个市场之中，或者在交易方法的使用上保持专注。优秀的运动员都有自己专长的项目，艺术家的成就也往往限于少数领域。无论从事什么职业，专注程度越高，能够取得的成就也越大。

9. 犹豫困惑时，请参考第一条