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曾经在外汇市场参与过保证金交易的人都知道，货币的波动始终处于动态变化之中；经济状况、市场情绪以及价格行为，每天都在发生改变。正因如此，在分析货币相关性时，最需要牢记的一点是，这些相关性也会随着时间轻易地改变。今天计算得出的较强相关性，到下个月可能就不再适用。由于外汇市场的环境持续变动，如果你决定采用这种方法进行交易，就必须定期更新相关信息。例如，我们观察到，在一个月的时间段内，美元兑加拿大元与美元兑日元之间的相关系数仅为0.06。这是一个很小的数值，表明这两个货币对之间并没有明确的走势联系。然而，当我们观察同一时期的数据，三个月的相关系数升至0.12，六个月则达到0.59，最终一年的相关系数高达0.80。在这个具体案例中，我们看到这两个货币对之间呈现出更细致的关系：从长期看，它们具有较强的正相关性，而从短期看，这种关联几乎完全消失。另一方面，美元兑瑞士法郎与澳大利亚元兑美元在近期的数据中，显示出相关性加强的趋势。这两个货币对的相关系数起初一年期为-0.78，而上个月则逐步上升至-0.94。这意味着，如果一个货币对盈利，另一个货币对出现亏损的可能性变得更高。

关于相关系数变化的剧烈程度，还有一个更生动的例子，可以从美元兑日元与澳大利亚元兑美元这两个货币对中观察到；它们一年的相关系数为-0.87，从长期来看，两者倾向于相反方向波动，然而在2005年1月至3月期间，它们实际上呈现了正相关性，系数为0.24。能够改变货币对之间相互关系甚至波动方向的，通常与重大经济事件有关，比如利率调整。