外汇市场四种行情类型解析
1
市场总是处于波动之中，这一点不言而喻。如果说价格是市场运动的轨迹，那么波动就是价格运动的表现形式。
既然是波动，必然存在波峰与波谷，相邻的一组波峰和波谷之间，自然会有一定的时间间隔。我们可以从三个角度来描绘这种波动：
第一、波峰到波谷的垂直距离是空间维度，称为波动幅度。
第二、波峰到波谷的水平距离是时间维度，称为时间跨度。
第三、空间与时间的转化比率，称为波动性。
显然，幅度越大，跨度越小，波动性就越高；反之，幅度越小，跨度越大，波动性就越低。
市场波动会催生趋势。趋势本质上是一种特殊类型的波动。对趋势的定义离不开对周期的界定。先有周期，后有趋势。因此，在上述三个维度——幅度、跨度、波动性中，我认为时间跨度应当有一个具体且可量化的标准。我倾向于使用月度和季度作为参考周期。
一旦时间参数确定，我们就重点观察另外两个维度，进而引申出两个观察价格波动的角度：1、行情的持续性；2、行情的波动性。
所谓持续性，是指在既定周期内，从周期起始到结束，价格变动的绝对数值。绝对值越大，波幅越大，就越能算得上是大波动。大波动往往是大趋势的基本特征。
所谓波动性，主要指的是行情的流畅或毛糙程度。是果断前行一去不返，还是步步回头迟疑不决？这一点可以通过标准差或ATR指标来观察。当然，如果行情级别足够大，用肉眼也能直观感受到。
2
如果将行情的持续性和波动性分别作为横轴与纵轴，构建一个十字坐标系，就可以将市场价格的波动状态划分为以下四种类型：
1、持续性好、波动性高——流畅趋势。
2、持续性好、波动性低——颠簸趋势。
3、持续性差、波动性低——窄幅盘整。
4、持续性差、波动性高——宽幅震荡。
需要指出的是，所谓宽幅或窄幅，并没有绝对标准，而是相对于趋势跟踪系统的过滤器而言。小于过滤器标准的算窄幅，大于的则算宽幅。而过滤器的设置，就像交易周期的选择一样，是高度个人化的。
不可否认，我们只能通过对过去一段时间（例如一个月或一个季度）的观察，来判断当前市场处于哪种状态。然而，我们无法准确预测市场接下来会进入哪种状态。
如果真的拥有这样的预测能力，那就可以轻松应对了——可以开发四种策略，分别应对四种不同的行情，然后灵活应对。
但这是不现实的。
我们只能大致判断——趋势结束后会进入震荡，震荡充分后又会走出趋势。但是，何时才算结束？怎么知道是否充分？大多数时候，以为趋势结束了，结果它又重新启动；以为震荡够了，它却迟迟没有方向。
行情是走出来的，不是预测出来的。要把握方向，还是需要推测和试错，不付出成本是不行的。
当然，四种波动类型在转换时并非完全随机。在理想状态下，流畅趋势之后往往会出现宽幅震荡，逐步消化动能；随后进入窄幅盘整，市场交易清淡，多空双方胶着；当市场被压缩到临界点时，趋势再次启动；就像汽车起步时，从静止到运动需要最大的力，所以要用低档慢慢提速，趋势也是如此，不太可能一开始就快速拉升，难免会有顿挫，即颠簸趋势，随着行情发展，市场会自我强化，趋势逐渐变得流畅。
以上是简化的理想模型，现实情况要复杂得多。比如，窄幅盘整之后未必一定是趋势，也可能是宽幅震荡，就像两位吵架的人已经很疲惫想要停战，但突然有人挑衅，结果又争执起来；再比如，流畅趋势之后未必是宽幅震荡，可能会继续创出新高或新低，但走势却显得步履蹒跚。
3
尽管市场行情千变万化，但归根结底无非这四种类型。作为交易者，如果要开发一种交易策略，并希望该策略具有普适性，可以多周期、多品种应用，那么就必须从以下角度思考——该策略在上述四种行情中，表现会如何？
这四种类型就好比四季。我们吃的蔬菜水果都有自己的季节。我们应该想清楚自己喜欢吃什么水果，以及这种水果在哪个季节盛产，那么那个季节就是我们的旺季。比如，如果有人喜欢吃大白菜——反正我不爱吃——那么冬天就是他的旺季。
也就是说，虽然震荡行情可能让人感到不适，但如果某人拥有一套高效的震荡交易系统，那么上述四分之三的行情类型，可能就是他的旺季。
没有人能够通吃所有行情！没有一种交易策略能适应所有的市场波动！
总有些季节属于你，也总有些季节不属于你。
并非所有波动都能转化为利润。
不要试图抓住每一次波动。
新手常犯的一个错误：看到短暂的大幅波动，就懊悔：为什么没有重仓抓住呢！——先不论重仓与否，也不论能否抓住，就说：该不该去抓？这都需要想清楚。
波动，看似相同，但有些是陷阱，有些是机会。具体哪些是陷阱，哪些是机会，因人而异。
我们要做的，不是将陷阱变成机会，我们不需要具备那种特殊能力。明确自己的机会与陷阱，在合适时机能够识别并采取行动，尽量多把握机会，少遭遇陷阱。这才是务实之道，不要总想着超常发挥。
如上图，一个经典的突破形态。
突破法是最简单的，却难以让人充分信赖，为什么呢？因为人们有根深蒂固的锚定思维——看不到突破后潜在的持续性，反而对突破前从低点启动的那段行情念念不忘！
“哎呀，这段没抓住，太可惜了！”
由此导致一个交易习惯，那就是喜欢抄底摸顶，追求极端的低点和高点。
再如下图。
很明显，见顶后会出现回落，如果没有回落，我们就无法得到离场信号。
有人说，世界上最痛苦的事情不是从未得到，而是得而复失。于是聪明人就开始研究逃顶的技巧。耗费大量时间和精力去钻研，殊不知，这根本不是一个问题。
解决这个问题的根本办法，就是：放弃。
俗话说：苦海无边，回头是岸。也有人说过：注视深渊越久，深渊也将开始注视你。纠缠于无解问题的人，生活注定难以轻松。
4
在长期执行某种定型的交易系统和策略后，随着经验积累，我们会对自己能力边界有更深刻的认识——我能适应这种行情，但我无法适应那种。
就我个人而言，在上述四种类型中，在流畅型趋势中我必然能够盈利，这是基本要求。
在颠簸型趋势中我可能无法盈利，因为过程中常有剧烈逆向波动，或市场整体氛围不利，我可能对安全过度敏感，导致失去仓位。
是的，这确实属于趋势，我也确实是趋势交易者，但这种趋势我难以适应或消化。我以前长期对此耿耿于怀，最近两年才慢慢接受自己。
在窄幅震荡中我可能不会亏钱，因为它通常可以被系统的过滤器包容，不容易触发进场信号。
在宽幅震荡中我必然会亏钱，而且往往会亏得很难看，常常买在最高点，卖在最低点。这是系统的致命弱点，如果市场长期处于宽幅震荡，系统可能面临失效的风险。对此我有清醒的认识，所以制定了相应的策略来控制损失，尽量缩小回撤。
四种类型中，一种是良性，一种是恶性，两种是中性。所以说，好日子只占四分之一，或者说，不如意之事十有八九。
我无法准确判断四种类型在市场中分布的权重。通常人们认为震荡和趋势的比例是七比三，但实际上，真正的好行情可能只占两成。在大部分时间里，你持续做正确的事情，却得到负面的反馈，还需要对自己说“亏得好，亏得对”，这的确违背人性，也是趋势跟踪策略难以坚持的原因。
交易久了，人会变得淡然。接受自己的表现，不苛责，不强求，甚至有些随遇而安——“我就是这样的人，这就是我的生活方式，我就要过上这样的生活”。
这一点与做人的道理相似。我们在社会中会遇到形形色色的人，粗略以能力和人品为标准，也可以分为四种：1、聪明且善良；2、聪明但不善良；3、不聪明但善良；4、不聪明也不善良。
你无法预知会遇到什么样的人，但你可以不断提升自己的识别能力，以便在遇到某种类型时能够分辨出来。然后呢？或许我们都曾试图与世故周旋，努力学习“会做人”，追求所谓的八面玲珑、左右逢源。但迟早会领悟到这些并没有太大作用，不如踏实做个好人，然后“亲贤人，远小人”即可。试图取悦所有人，最终往往适得其反。