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箱体理论是一种常见的技术分析思路，指的是股票在运行过程中，其价格往往会在一定的区间内波动，这个区间就被称为箱体。当股价回落到箱体下沿时，通常会获得买盘支撑；而当股价上升到箱体上沿时，则会遇到卖盘压力。一旦股价有效突破原有箱体的边界，便会进入一个新的箱体运行，原来的箱体顶部或底部则会转化为重要的支撑或压力区域。

简介

概念

所谓箱体理论，是指股票在运行过程中，形成了一定的价格区域。即股价是在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的箱体里运行，原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此，只要股价上扬并冲到了预期中的另一个箱体，就可以考虑买进；反之则考虑卖出。箱体理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的K线数据为研究对象，而是以整个周期的所有K线数据作为研究对象，因而决策的信息量更大。箱体理论的精髓在于，股价收盘有效突破箱顶，就意味着原先的强阻力变成了强支撑，而股价大概率会进入上升周期。只要技术指标盘中不即时显示箱顶标志，持仓待涨往往是不错的选择，尤其当股价升势明显时。同理，当上升中的股价出现箱顶标志后开始下跌，后续可能会持续走弱或整理较长一段时间，将时间或精力耗在其中并不明智，但投资者往往难以提前预判这种变化。突破强阻力或跌破强支撑后，股价通常会继续寻找新的阻力或支撑，突破上箱底进入上箱寻顶，跌破下箱顶则进入下箱寻底。

理论

箱体理论将股价的连续起伏用方框一段一段地分开，也就是说将上升行情或下跌行情分成若干小段，再研究这些小段的高点和低点。在上升行情中，股价每创新高后，由于市场参与者的谨慎心理，往往会出现回跌，然后再次上升，在新高价与回跌低点之间就形成一个箱子；在下跌行情中，股价每创新低后，受反弹心理影响，很可能会产生回升，然后再度下行，在回升的高点与新低价之间同样形成一个箱子，之后再根据箱内股价波动情况来推测后续趋势。从箱体理论的基本特征可以看出，这是支撑阻力概念的延伸，股价涨至某一水平会遇到阻力，跌至某一水平则会获得支撑，自然使得股价在特定区间内浮动，从而形成多个箱形。若股价走势确立为箱形，则股价自然有高价与低价之分。每当股价到达高价附近，卖压较重，此时适合卖出；当股价回到低点附近，支撑力强，便是买入机会。这种短线策略可维持至股价向箱体上边界或下边界突破时，再调整操作思路。由于股价冲破箱体上边界，意味着阻力已被克服，股价有望继续上行，一旦回跌，原阻力位自然形成支撑，促使股价回升，新的上升箱形就此成立。因此，股价突破阻力线后回跌时，往往形成一个买点，此时进场，获利机会较大，风险相对较低。反之，股价跌破箱体下边界时，说明支撑已经失效，股价可能继续下行，一旦回升，原支撑位则会变成阻力，使股价再度回落，另一个下跌箱形随之形成。所以，股价跌破支撑后回升时就是卖点，不宜买入，否则亏损概率较大，风险也会增加。

箱体理论的重点有：

将某一阶段的涨跌视为一个箱体，当股价在第一个箱体内起伏时，投资者可以冷静观察，而不急于行动，直到股价确实上升到第二个箱体，甚至第三个箱体时，再考虑进场买入。买入之后，只要股价不回落至前一个箱体顶部之下，就可以继续持有，当股价触及止损点时，要果断卖出。当股价即将由上一个箱体下降到下一个箱体时，上一个箱体的底部就是止损点，一旦股价跌破，应马上离场。尼古拉的止损点是为了锁定利润而设定的，相当于获利了结。每个箱体都有其头部与底部，头部是箱形的压力位，底部是支撑位。这套方法适合短线操作，其核心理念在于不买便宜的股票，只买可能上涨的股票，即股价站上箱体之上时才考虑介入。

箱体理论的变通操作方法：

短线、中线、长线，各有对应的箱体，但运用的原理和方法是相通的。实战中的具体做法是，先设定好当前箱体的压力和支撑，然后在箱体内进行短线的高抛低吸，不断赚取差价，同时要留意箱体的变化，并对比上、下两个箱体的位置，即支撑与压力会互换。当行情向上突破时，原压力就变成支撑；当行情向下跌破时，原箱底的支撑就变成当前股价的压力。箱体发生变化后，投资者需要等待新箱体确认后再在新箱体内进行短线操作。

相关信息

原理

★价格会在一个箱体内运行。当股价下降或上升时会受到底部支撑和顶部压力。

★箱体底部对股价产生支撑，顶部对价格产生压制。顶部被突破后亦然。

★底部一旦被有效突破，股价将进入另一个箱体运行。顶部被突破同理。

★价格有涨就有跌，有反弹必然有回档。

★在一个箱体中，当股价在中位数附近突破箱顶时，是一个较好的买入点。

★当股价到达另一个箱体的顶部时，是卖出的时机。

★如果价格在中位数附近突破箱顶，可以等到下一个箱子的高点再卖出。

★价格箱体就是把行情的高点作为顶部，低点作为底部，在一个涨跌周期内画成一个方形的箱体，这就是股票箱。实际上圆弧形、三角形、平台都是箱形的一种特殊形式。箱体整理是指股票在箱体内运动时，触到顶部区附近即回落，触到底部区附近即反弹。最高点的连线与最低点的连线平行，形状类似长方形。

★跌破箱体底部后的2~3个交易日内，收盘价不能重新站上箱体底价，否则不算有效跌破。

★底部和顶部的画线：在波段的高点和低点分别画出平行线。

★突破箱体后，股价在2~3日内不能有效回踩原箱体，否则突破无效。

公式1

支撑价=原箱体底部支撑价-（原箱体顶部压力价-原箱体底部支撑价），箱体的高度=最高价-最低价=价差。向下突破箱体时，第二个箱体的底部为第一个箱体的底部减去价差。向上突破箱体时，第二个箱体的顶部（压力位）为原箱体最高价加上价差。突破箱体后，顶与底会互换。

公式2

在一波上升趋势中，以低点画箱体的底部，以高点画箱体的顶部。股价突破箱体后，在2~3个交易日内不能再次回到箱体底部或顶部的位置，才算突破有效。突破后股票的下一个支撑价=原箱体底部支撑价-（原箱体顶部压力价-原箱体底部支撑价）。箱体的高度=最高价-最低价=价差。向下突破箱体时，第二个箱体的底部为第一个箱体的底部减去价差。向上突破箱体时，第二个箱体的顶部（压力位）为原箱体最高价加上价差。突破箱体后，顶与底互换。