蝴蝶理论实战应用方法解析
在技术分析领域中，讲究的是价、量、时、空。这些名词意思大家都明白，但实际应用起来却非常困难。比如常说的以时间换空间，究竟是用多少时间换多大空间，这是很难给出清晰答案的。万物之中确实存在时间周期，但时间周期究竟是怎样的一种机制，也没有人能给出详尽解释。在时间周期这一方面，以往人们通常认为K线数目就代表时间多少。我在观察大量图形后得出一个结论，在所有价格中，收盘价是最有效，也最能反映市场真实情况的一个价位。我对时间周期的思考，往往归结为对收盘价的分析。我的一种看法是：在上涨走势中，只有收盘价比前一日高，才算作真正的一天；同理，在下跌走势中，只有收盘价低于前一日，才算完整的一天。
蝴蝶理论的可贵之处在于其存在的客观性，这种客观性使我们的分析更加理性。我们需要做的只是把实际存在的形态找出来，仅此而已，这也是蝴蝶理论优于许多技术分析方法的重要方面。另外，蝴蝶形态也具备跨周期存在的特点，不仅限于我们平时看到的一分钟图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图等平台设定周期。一个半小时周期、三小时图、五小时图等非标周期，同样可能出现蝴蝶形态。
下面来看两个经典的蝴蝶形态图例。
以某银行股票行情为例，图中呈现的是AB=CD形态。A=8.43，B=10.53，C=9.25，可以方便地测量出BC的回调幅度是AB段升幅的0.618。由此可以预期目标位为BC段的1.618倍。实际操作中，我们需要在相对安全的情况下获取稳定利润。目前要考虑的问题是C点能否确认成立。当行情发展到E点时，多数人会看出潜在C点已得到确认。E这一天还存在跳空走势，因此E点是可以考虑的入场位置，SAXO止损可设置在C点下方。而目标位则可以通过两种方式来计算：
根据AB=CD关系，D点位置应约为：9.25+（10.53-8.43）=11.35；
根据CD=1.618BC关系，D点位置可估算为：9.25+（10.53-9.25）*1.618=11.32。
这两种计算方式都显示，从C点出发的这波行情，目标区域大致在11.30至11.40之间。而最终走势也验证了这一预判，该股最高价达到11.58，与目标位置的偏差很小。
那么价格空间达到要求后，时间周期又如何呢？由图可以看出，从A运行到B用了8天，同样，从C运行到D也用了8天，这可以说是一种巧合。而多个类似巧合汇聚在一起，则可能反映出某种规律。在这个层面上，我想说明的是，当价格到达目标区域时，时间周期往往也走完了应有的长度，这是形态完成度的体现。
再来看某纸业公司的一段行情走势，图中是一个XABCD形态。AB的回调幅度是XA段的0.5，可初步判断为Gartley、Bat或Crab形态中的一种，一般以最小目标位作为首选参考。图中BC回调为AB段升幅的0.618，X=13.00，A=7.5，B=10.12，C=8.59。当行情运行至潜在C点后，重点关注C点能否得到确认。连续两根中阳线出现之后，C点基本得到确认，且E这一天存在跳空，并高于前一个高点B。此时入场点可选在E点，止损设在C点下方。预期盈利目标可以通过以下三种方式来估算：
根据AB=CD关系，D点位置约为：8.59+（10.12-7.5）=11.21；
根据CD=1.618BC关系，D点位置约为：8.59+（10.12-8.59）*1.618=11.06；
根据AD=0.786XA关系，D点位置约为：7.5+（13.00-7.5）*0.786=11.82。
综合这三种方式，可预期D点的目标区域在11.30附近。而后续行情也印证了这一预判，D点最高价为11.50，与实际预期的偏差非常有限。更重要的是，在到达目标位后，行情随即展开一波较大幅度的调整。这不仅带来了预期利润，也帮助规避了潜在风险。在价格空间满足要求的同时，时间周期方面也表现出类似特征：从A到B用了5天，从C到D同样用了5天，并且恰好在价格达到目标区域的同一根K线上，时间周期也得到了满足。这让人不得不感慨市场运行之中，确实存在某种相对完美的规律性。